چکیده: در موضوعات مالی، انتخاب سبد‌سهام به منظور بیشینه‌کردن سود و کمینه‌کردن زیان از اصلی‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی است. مسأله‌ی بهینه‌سازی مارکویتز و تعیین مرز کارا، زمانی توسط مدل‌های ریاضی قابل حل است که تعداد دارایی‌های سرمایه‌گذاری و محدودیت‌های موجود در بازار اندک باشد اما هنگامی که شرایط و محدودیت‌های دنیای واقعی در نظر گرفته شود، مسأله‌ی بهینه‌سازی سبدسهام به راحتی با استفاده از شیوه‌های ریاضی قابل حل نیست. اغلب سرمایه‌گذاران علاقمند به سرمایه‌گذاری بلندمدت هستند، به همین دلیل در این پایان‌نامه به بررسی سبدسهام چند ‌دوره‌ای با درنظرگرفتن ارزش درمعرض ریسک و ارزش در معرض ریسک مشروط به عنوان معیار ریسک و استفاده از چولگی برای داده‌های واقعی غیر نرمال که منجر به تولید سبدهای سرمایه‌گذاری بهتر می‌شود، می‌پردازیم.