چکیده: ریسک یکی از دغدغه های مهم سرمایه گذار است. اصولا هر فعالیت اقتصادی با درجه ای از ریسک همراه است که هیچ گاه نمی توان آن را کاملا حذف کرد و تنها راه ممکن مدیریت آن است. در این پایان نامه، روش مینیمم سازی موضعی ریسک را برای مینیمم کردن ریسک سبد تحت یک مدل رژیم-سوئیچینگ مارکوف زمان پیوسته بررسی می کنیم. در اینجا فرض می کنیم سرمایه گذار فقط در بازار پول و سهام می تواند سرمایه-گذاری کند و فرایند قیمت سهام از مدل رژیم-سوئیچینگ مارکوف حرکت براونی هندسی تبعیت می کند. نرخ بهره، نرخ رانش و تلاطم قیمت سهام با زنجیر مارکوف زمان پیوسته مدل بندی شده است. پس از قیمت-گذاری اختیارمعامله های اروپایی در این بازار، استراتژی بهینه را به طور یکتا مشخص می کنیم.