چکیده: در پژوهش حاضر، روی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران دو نوع اختیار معامله در نظر گرفته شده و فرصت‌های ایجاد آربیتراژ از طریق اعمال قرارداد اختیارهای معامله مانع در طول سال ۱۴۰۰ بررسی و تحلیل شده است. از دو مدل بلک شولز خطی در کنار مدل بلک شولز غیرخطی برای قیمت گذاری اختیار استفاده شده است. جامعه آماری این تحقیق شامل اطلاعات روزانه شاخص کل از سال ۱۳۹۹ تا پایان سال ۱۴۰۰ است. نتایج بدست آمده این تحقیق بیان گر نحوه تحقق سود و یا زیان در اختیار خرید مانع باارزش رو به بالا برای قیمت‌های بالاتر از مانع و همچنین اختیار خرید مانع باارزش رو به پایین برای قیمت‌های کمتر از مانع و اختیار خرید اروپایی است. همچنین نتایج بدست آمده با یکدیگر مقایسه شده و فرصت های آربیتراژ در آن بررسی شده است. در طی این پژوهش مشخص شد، مادامی که قیمت گذاری اختیار معامله مانع و اروپایی تحت مدل بلک شولز غیرخطی انجام شود هر سه اختیار بازده و سود مناسبی خواهد داشت اما زمانی که قیمت گذاری تحت مدل بلک شولز خطی انجام شود تنها اختیار مانع باارزش رو به پایین سود مناسبی ایجاد می کند.