چکیده: در این رساله، ابتدا چند مدل تلاطم تصادفی معرفی شده‌اند. سپس قیمت‌گذاری اختیار معامله توان تحت این مدل‌ها روی شاخص کل بازار بورس تهران به عنوان دارایی پایه صورت گرفته و با مقایسه این مدل‌ها، بررسی وجود شرایط آربیتراژ و مشخص کردن مدل مناسب بازار صورت گرفته است. بدین منظور اطلاعات ده سال بازار بورس تهران استخراج و به دسته‌بندی به بازه‌های سه ماهه انجام گرفته است