چکیده: به خوبی با بازارهای مالی با نوسانات و تغییرات شدید قیمت مواجه هستند که معمولا مدل های کلاسیک مانند مدل بلک⁃شولز قابل شبیەسازی نیستند. این مدل ها بر اساس فرضیات نرمال بودن بازدەها و نوسانات ثابت بنا شدەاند، که در عمل بەویژه در بازارهایی با نوسانات بالا و غیرخطی به درستی عمل نمی کنند. این پژوهشبه بررسی و مقایسه مدل های پرش خالص که قادر به شبیەسازی تغییرات ناگهانی و نوسانات شدید هستند، پرداخته و می تواند به تحلیلگران کمک کند تا ابزارهای بهتری برای مدل سازی رفتار واقعی بازار ارائه می توانند ویژگی های NIG، و VG دهند. در این راستا، فرآیندهای لوی، از جمله مدل های چولگی و کشیدگی را در توزیع حاشیەای دارایی ها در نظر بگیرند. این ویژگی ها به تحلیل دقیق تر رفتار قیمت ها و نوسانات بازار کمک می کنند و در نتیجه می توانند اطلاعات بهتری درباره ریسک ها و تغییرات قیمت ارائه دهند. این پژوهش به بررسی عملکرد این مدل ها در مقایسه با مدل بلک⁃شولز می پردازد و به دنبال یافتن مدلی است که قادر به ارائه نتایج نزدیک تر به واقعیت های بازار باشد. دراینپژوهشبابررسیبرخیشرکت هایمهمدربازاربورستهران،به مقایسه قیمت گذاری اختیار تحت سه مدل بلک⁃شولز، واریانس⁃گاما و گاوسی نرمال معکوس پرداخته است شواهد نشان می دهند میانگین خطای نسبی در مدل واریانس⁃گاما از دو مدل دیگر کمتر است