چکیده: ارزش شرکت، یکی از اساسی ترین مؤلفه های ارزیابی واحدهای اقتصادی است. با توجه به اینکه ارزش شرکت در قیمت سهام آن منعکس می شود، رونق سهام یک شرکت را می توان ناشی از ارزش واحد اقتصادی دانست. سرمایه‌گذاران، سود را به عنوان یکی از معیارهای اصلی ارزیابی ارزش شرکت ها تلقی می کنند. چنانچه این جزء از صورتهای مالی کیفیت بالا و قابل اتکایی داشته باشد، می‌تواند در تصمیم گیری های صحیح استفاده کنندگان صورتهای مالی تأثیر بسزایی ایفا کند. از آنجا که محاسبه سود متأثر از روش های حسابداری منتخب و قضاوت مدیریت شرکت است، چه بسا مدیران برای رسیدن به اهداف خاصی، با استفاده از انعطاف و همچنین روش های جایگزین در سیستم حسابداری، نسبت به مدیریت سود اقدام کنند. از این رو، هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیرگذاری مدیریت سود واقعی، به عنوان یکی از شیوه های مدیریت سود، بر ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و نیز بررسی نقش تعدیل‌کنندگی متغیرهای مکانیزم حاکمیت شرکتی و وجود بحران مالی بر رابطه بین متغیرهای یاد شده است. این پژوهش با استفاده از نمونه ای شامل 129 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی سال های 1386 تا 1402 و بکارگیری روش های آماری همچون مدل رگرسیونی مبتنی بر داده های پانلی و روش داده کاوی شبکه های عصبی انجام گرفت. نتایج حاصل شده بیانگر آن است که مدیریت سود واقعی تاثیری منفی و معنادار بر ارزش بازار شرکت های نمونه داشته است. دیگر نتایج نشان می دهد که مکانیزم های حاکمیت شرکتی تاثیری مثبت و معنادار بر ارزش بازار شرکت ها داشته و با بهبود مکانیزم های حاکمیت شرکتی، بر میزان ارزش بازار شرکت های نمونه افزوده شده است. نتایج بدست آمده از تاثیرگذاری متغیر مکانیزم های حاکمیت شرکتی بر رابطه بین مدیریت سود واقعی و ارزش بازار نشان می دهد که با اعمال مکانیزم حاکمیت شرکتی، نوع و جهت تاثیرگذاری مدیریت سود واقعی بر ارزش بازار شرکت های نمونه دگرگون شده و می توان گفت مکانیزم های حاکمیت شرکتی، تاثیر مدیریت سود واقعی بر ارزش بازار شرکت را تحت تاثیر قرار می دهد (تعدیل می کند). سایر نتایج نشان می دهد که در شرکت های دارای بحران مالی، با اعمال مکانیزم حاکمیت شرکتی، نوع و جهت تاثیرگذاری مدیریت سود واقعی بر ارزش بازار این شرکت ها به شکل معناداری تحت تاثیر قرار گرفته و تغییر یافته است در حالی که در شرکت های فاقد بحران مالی این موضوع مشاهده نگردیده است.